Artykuły z treścią
Wiele firm opiera się na finansowaniu dłużnym, aby się rozwijać i rozszerzać działalność. Chociaż zbyt wysokie zadłużenie może mieć katastrofalne skutki, odpowiednia kwota zadłużenia może pomóc firmie prosperować.
Tradycyjne banki biorą pod uwagę szeroki zakres czynników, pożyczając pieniądze firmom. Pożyczkodawcy spoza sektora bankowego biorą pod uwagę węższe zestawy kryteriów, takie jak przepływy pieniężne.
Uzyskanie pożyczki
Proces uzyskania pożyczki dla zadłużonej firmy może być skomplikowany. Firmy mogą być zobowiązane do wykazania stałego źródła przychodów, które umożliwi finansowanie dłużne, a banki będą oczekiwać dokumentów finansowych, które jasno wskażą, w jaki sposób firma będzie w stanie spłacić zaciągnięte środki. Jeśli firma nie będzie w stanie spełnić tych wymagań, wniosek może zostać odrzucony. Istnieją inne źródła finansowania dłużnego, w tym pożyczkodawcy spoza sektora bankowego. Jednak te instytucje zazwyczaj oferują wyższe oprocentowanie, dlatego pożyczkobiorca musi rozważyć korzyści w stosunku do kosztów.
Wysoka ocena kredytowa jest kluczowym czynnikiem dla pożyczkodawców, a firmy, które zbudowały swój profil kredytowy i udowodniły zdolność do regularnych spłat, mają większe szanse na uzyskanie pozytywnej decyzji. Przydatna jest również możliwość zapewnienia pożyczkodawcy istniejącej linii kredytowej i kredytu handlowego, które w razie potrzeby mogą zostać wykorzystane jako zabezpieczenie pożyczki.
Niektórzy pożyczkodawcy, zwłaszcza ci specjalizujący się w obsłudze startupów, mogą uzyskać wstępną kwalifikację do pożyczki bez konieczności składania pełnej dokumentacji finansowej lub przechodzenia przez formalny proces aplikacyjny. Obejmuje to tzw. „miękkie” zapytanie kredytowe, które nie wpływa na Twoją ocenę kredytową i może dać Ci pojęcie o możliwych warunkach, zanim przejdziesz do kolejnego kroku, jakim jest oficjalne ubieganie się o pożyczkę.
Wady
Finansowanie dłużne jest ryzykownym przedsięwzięciem dla przedsiębiorstw. Stawia ono pod znakiem zapytania zdolność firmy do spłaty zadłużenia. Co się stanie, jeśli filarum pożyczki firma popadnie w trudności finansowe lub gospodarka znów się załamie? Jeśli firma nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań w zakresie spłaty zadłużenia, wierzyciele mogą upłynnić aktywa firmy, a nawet rzeczy osobiste poręczycieli. W rezultacie wielu wierzycieli wymaga od firm ustanowienia zabezpieczenia jako warunku udzielenia pożyczki.
Należy jednak pamiętać, że nie wszystkie długi zasługują na złą reputację. Rozsądnie wykorzystane pożyczki mogą umożliwić firmie inwestowanie, zatrudnianie pracowników i zwiększanie produktywności. Jednak zbyt duże zadłużenie może okazać się katastrofalne w skutkach dla małych firm, które mają tendencję do szybszego popadania w problemy finansowe niż większe. Co więcej, nadmierne zadłużanie się może również negatywnie wpłynąć na rating kredytowy firmy, czyniąc ją mniej atrakcyjną dla inwestorów i potencjalnie zwiększając koszty przyszłego finansowania. Może to również sprawić, że firma będzie priorytetowo traktować wzrost gospodarczy nad rentownością, co może być nie do utrzymania w dłuższej perspektywie. Dlatego tak ważne jest przeanalizowanie, czy główne źródło spłaty zadłużenia (oczekiwane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej) jest w stanie obsłużyć zadłużenie i co stałoby się, gdyby firma musiała ograniczyć wydatki uznaniowe i inwestycje rozwojowe.
Korzyści
Finansowanie dłużne oferuje przejrzysty harmonogram spłat, który może pomóc Ci zaplanować przepływy pieniężne w Twojej firmie. Jeśli nie chcesz spłacać pożyczki, możesz negocjować z pożyczkodawcą więcej czasu. Nazywa się to rolowaniem pożyczki. Może to jednak wiązać się z wyższymi kosztami odsetek lub opłat.
Rozsądne wykorzystanie długu może zapewnić wysoki zwrot z inwestycji i zwiększyć wartość firmy. Jednak brak odpowiedniego nadzoru może również narazić firmę na kłopoty. Zbyt wysokie zadłużenie może prowadzić do problemów z przepływami pieniężnymi, co może prowadzić do bankructwa i utraty aktywów firmy.
Firmy często wykorzystują dług do finansowania aktywów, takich jak zapasy, należności oraz środki trwałe, takie jak maszyny i nieruchomości. Zazwyczaj okres spłaty długu odpowiada okresowi życia finansowanego aktywa. Na przykład kredyty obrotowe mają zazwyczaj krótkie terminy spłaty, kredyty na sprzęt – od trzech do piętnastu lat, a kredyty hipoteczne na nieruchomości – dłuższe.
Jeśli prowadzisz nową firmę, uzyskanie tradycyjnej pożyczki może być trudniejsze, ponieważ pożyczkodawcy nie będą mieli zbyt wielu danych o Twojej firmie. Istnieją jednak alternatywne opcje dla nowych firm, w tym finansowanie mezzanine, które pozwala na wykazanie kapitału własnego w bilansie zamiast zadłużenia. Dzięki temu Twoja firma jest bardziej atrakcyjna dla pożyczkodawców.
Pożyczkodawca
Przedsiębiorstwa wykorzystują zadłużenie do finansowania różnych aktywów i działalności, takich jak zapasy, należności i sprzęt, lub kredytów hipotecznych na zakup nieruchomości. Finansowanie dłużne aktywów krótkoterminowych zazwyczaj ma okres zapadalności roczny lub krótszy, podczas gdy finansowanie dłużne sprzętu i nieruchomości ma okres zapadalności od trzech do piętnastu lat. Najnowsze dane pokazują, że pożyczkodawcy mają motywację do oferowania firmom z większym zadłużeniem relatywnie lepszych warunków kredytowania, mimo że może to obniżyć ogólną produktywność poprzez podtrzymywanie mniej produktywnych i zadłużonych firm, które w przeciwnym razie zostałyby zlikwidowane. Zjawisko to ilustruje rysunek 1. Pożyczkodawca oferuje oprocentowanie wystarczająco wysokie, aby uniknąć niewypłacalności firmy (niebieska linia), ale niższe niż minimalne oprocentowanie wymagane do odzyskania wcześniejszego zadłużenia.
